Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг
Важным элементом любой эффективно функционирующей рыночной экономики является рынок ценных бумаг. В экономической деятельности хозяйствующих субъектов основная часть сбережений обычно приходится на домашние хозяйства, а инвестиций - на фирмы и предприятия (бизнес-структуры). Следовательно, необходим механизм, который бы смог эффективно осуществлять перемещение потоков денежных капиталов от одних субъектов хозяйствования к другим. Этим механизмом и является рынок ценных бумаг [11, c.293].
Рынок ценных бумаг – составная часть финансового рынка, назначение которого – трансформировать сбережения в инвестиции; это фондовый рынок, обеспечивающий долгосрочные потребности в финансовых ресурсах посредством обращения на нем акций, облигаций, депозитных сертификатов, казначейских обязательств и других аналогичных документов [3,c.148].
Ценные бумаги выступают объектом сделок на рынке ценных бумаг и имеют другое название – фондовые ценности или активы. Таким образом, и сам рынок ценных бумаг имеет второе название, а именно, фондовый рынок.
Ключевой задачей рынка ценных бумаг является обеспечение механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто бы хотел инвестировать свой избыточный доход, в частности между фирмами и домашними хозяйствами [7,c.233]. Более подробно этот механизм можно рассмотреть на следующей схеме.
Рисунок 1. – Место рынка ценных бумаг в рыночной экономике
Наряду с данной задачей фондовый рынок также направлен на выполнение и других целей и задач, а именно:
1. Выпуск и обращение новых видов ценных бумаг;
2. Создание и развитие рыночной инфраструктуры;
3. Совершенствование системы ценообразования;
4. Активизация финансового рынка;
5. Снижение темпов инфляции;
6. Обеспечение контроля на основе государственного, биржевого регулирования;
7. Усовершенствование саморегулируемых организаций, регулирующих деятельность профессиональных участников рынка;
8. Уменьшение инвестиционного риска;
9. Проведение маркетинговых исследований, на основе которых осуществляется прогнозирование перспективных направлений развития рынка [4,c.31].
Фондовый рынок, как и любой рынок, имеет ряд функций, которые он должен выполнять для обеспечения эффективного функционирования рыночной экономики. Рынок ценных бумаг выполняет ряд общерыночных (присущих каждому финансовому рынку) функций и ряд специфических функций [4,c.32].
Перечислим и рассмотрим основные общерыночные функции фондового рынка:
1. Коммерческая. Целью любого рынка является получение прибыли (чистого дохода) или приумножение вложенного в рынок капитала.
2. Оценочная (ценностная, измерительная). Любой товар на рынке, в том числе и ценная бумага, получает свою собственную рыночную цену;
3. Информационная. Информация о событиях на рынке должна быть выявлена и доведена в установленном порядке до всех его участников;
4. Регулирующая. Рынок действует по вырабатываемым им правилам, которые его участники обязаны соблюдать добровольно или в силу законодательного закрепления [4,c.30].
К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие: