MixedBanks

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса.

Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).

Состав денежных агрегатов различен по странам. Чаще всего используются агрегаты М0, М1, М2, М3, L.

Агрегат М0 – объем наличных денег в обращении.

Агрегат М1 – объем наличных денег в обращении, чеков, вкладов до востребования; в Великобритании – показатель денежной массы, включающий наличные деньги в обращении плюс стерлинговые счета до востребования частного сектора в банках; в США – показатель денежной массы, включающий наличность в обращении, счета до востребования в коммерческих и взаимно-сберегательных банках, счета НАУ, небанковские дорожные чеки и т.д.

Агрегат М2 – объем наличных денег в обращении, чеков, вкладов до востребования, небольшие срочные депозиты; в Великобритании – показатель денежной массы, включающий наличность в обращении, стерлинговые текущие и процентные счета частного сектора в банках, вклады в строительные общества и сбербанки; в США – агрегат М1 плюс сберегательные счета, срочные счета до 100000 долларов, однодневные евродолларовые депозиты, акции взаимных фондов денежного рынка и др.

Агрегат М3, стерлинговый – показатель денежной массы, включающий денежный агрегат М1 плюс срочные счета частного сектора в фунтах стерлингов в банках.

Агрегат М3 – объем наличных денег в обращении, чеков, вкладов; в Великобритании – показатель денежной массы, включающий стерлинговый агрегат М3 плюс банковские депозиты частного сектора в иностранной валюте; в США – агрегат М2 плюс срочные депозиты свыше 100000 долларов и срочные соглашения о продаже и последующем выкупе ценных бумаг.

Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Центральным банком по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы.

В состав денежной массы России входят следующие денежные агрегаты (по методике Банка России):

М0 – наличные деньги в обращении (вне банков);

М1 – состоит из агрегата М0 плюс средства на счетах физических и юридических лиц плюс депозиты до востребования в национальной валюте;

М2 – наличные деньги в обращении (вне банков) плюс остатки средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации плюс суммы начисленных процентов по вкладам физических лиц и депозитам юридических лиц;

М3 – состоит из агрегата М2 плюс сертификаты и облигации государственных займов.

М2 – «широкие деньги», М1 – «узкие деньги».

По методологии денежного обзора: М2 = М1 + квази-деньги (антиденьги).

Квази-деньги + официальные денежные знаки = реальная денежная масса.

Официальные денежные знаки – номинальная денежная масса.

Самостоятельным компонентом денежной массы Российской Федерации является денежная база.

Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

Важное значение имеет расчет денежного мультипликатора – показателя, характеризующего возможности экономики в целом и банковской системы в частности увеличить денежную массу в обороте. В основе его действия лежит процесс обязательного резервирования части средств, получаемых банками в виде депозитов на специальных счетах в Банке России. Теоретически денежный мультипликатор равен величине, обратной ставке обязательных резервов, устанавливаемых для банков центральным банком страны. На практике его величина рассчитывается как отношение денежного агрегата М2 к денежной базе. Знание денежного мультипликатора необходимо для контроля за динамикой денежной массы, уровнем инфляции в стране.