MixedBanks

Часто КБ не идут на гарантию выпуска ценных бумаг небольших фирм, не имеющих широкой известности. В этом случае вместо андеррайтинга банки могут предложить реализацию акций «на основе максимальных условий», при которой гаранты размещения обязуются использовать все силы для продажи ценных бумаг, но не гарантируют ее, или того, что компания получит нужную ей денежную сумму, а непроданная часть ценных бумаг, предлагаемых к продаже, сохраниться за компанией.

В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» брокерской признается деятельность по совершению сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера. Брокер по поручению своих клиентов покупает и продает для них ценные бумаги. Необходимость такого посредничества обусловлена тем, что высокий профессионализм брокера должен способствовать достижению наилучшего результата для инвестора и ограждать последнего от ряда рисков, присущих рынку. Брокер осуществляет свои функции за вознаграждение (комиссию).

Как правило реально брокер осуществляет для клиетна следующий набор услуг:

· Предоставление информации об эмитенте, о ситуации на рынке, консультирование;

· Заключение сделок на основании поручений клиента;

· Исполнение сделок (получение сертификатов бумаг для клиента или покупателя, номинального держателя).

К брокеру полностью применимы статьи ГК РФ, регулирующие взаимоотношения по договору поручения и комиссии. В законе установлено, что при совпадении интересов клиента и самого брокера предпочтение должно быть отдано интересам клиента.

Закон «О рынке ценных бумаг» вменяет в обязанность брокеру выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления, если иное не предусматривается договором с клиентом или его поручением (п. 28).

Согласно п. 29 ФЗ в случае наличия у брокера интереса, препятствующего осуществлению поручения клиента на наиболее выгодных для него условиях, брокер обязан немедленно уведомить последнего о наличии у него такого интереса.

Если брокер действует в качестве комиссионера (п. 30), договор комиссии может предусматривать обязательства хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, у брокера на забалансовых счетах и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту в соответствии с условиями договора.

Часть прибыли, полученной от использования указанных средств и остающейся в распоряжении брокера, в соответствии с договором перечисляется клиенту. При этом брокер не вправе гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств (п. 31 ФЗ).

Технология биржевой торговли ценными бумагами предполагает, что имеющимися спрос оформляется согласно правилам работы биржи заявкой на покупку (заказом на покупку), а предложения – заявкой на продажу ценных бумаг.

Брокеры торгуют на биржах и во внебиржевых торговых системах. Банк, работающий на российском рынке ценных бумаг, что бы получить более высокий статус, обязательно будет стремиться к получению возможности торговать во всех эффектных торговых системах. Современный инвестор имеет возможность дать самые разнообразные поручения своему брокеру по заключению сделок с ценными бумагами, котирующимися на бирже. Заявки подаются либо на кануне биржевого торга, либо в процессе.

Приказ, оформленный в виде заявки, – это конкретная инструкция клиента, через брокера поступающая к месту торговли. Обязанность брокера – выполнить все, содержащиеся в заявке, и как можно лучше исполнить заявку в процессе биржевого торга.

Заявку (заказ) может оформить любое физическое или юридическое лицо, т.е. клиент, имеющий договор с брокером который может выполнить данный заказ на бирже. Однако, что бы заказ был исполнен, клиент должен предоставить гарантии оплаты приобретаемых ценных бумаг.