Формирование доходов и расходов от деятельности по доверительному управлению ценными бумагами и управляющих компаний
Пока для управляющих компаний заработок - задача первоочередная, а в случае с доверительным управлением ценными бумагами, чем крупнее клиент, тем больший доход получит управляющий. Обычно с клиента взимается два вида вознаграждения: "вознаграждение за успех" - в среднем порядка 25% от полученной по портфелю прибыли и плата за управление (фиксированное вознаграждение) - 3-5% от суммы, переданной в управление. Хороший доход нужен управляющим, чтобы покрывать свои затраты от выхода на рынок, которые весьма велики. Качественное доверительное управление портфелем ценных бумаг предполагает услуги высококлассных менеджеров, мощный бэк-офис, дорогое программное обеспечение.
Например, по данным УК "Доходное место", с июля 2006 г. по июль 2007 г. вознаграждение компании выглядело следующим образом:
|
Стоимость внесенных Учредителем управления активов или стоимость портфеля Учредителя управления на момент последнего начисления вознаграждения Управляющего* |
Фиксированное вознаграждение Управляющего |
Размер премии, взимаемой за успешное управление портфелем |
|
0 - 300 000 руб. (включительно) ** |
1,5% |
20% |
|
300 000 - 1 000 000 руб. *** |
1% |
15% |
|
Более 1 000 000 руб. |
0,5% |
10% |
*Рассчитывается на день начисления вознаграждения.
** ***За исключением "Консервативной стратегии", по которой минимальный размер активов Учредителя управления должен составлять не менее 1 000 000 руб.
За счет имущества, составляющего фонд управляющей компании, возмещаются расходы, связанные с доверительным управлением, в том числе:
• расходы, связанные с содержанием недвижимого имущества и реконструируемых объектов недвижимости, составляющих фонд;
• расходы, связанные со страхованием недвижимого имущества, составляющего фонд;
• расходы, связанные с совершением сделок с имуществом, составляющим фонд, в том числе с оплатой посреднических услуг по реализации (приобретению) объектов инвестирования, предусмотренных инвестиционной декларацией фонда;
• расходы, связанные с созывом и проведением общего собрания владельцев инвестиционных паев;
• расходы, связанные с совершением в интересах владельцев инвестиционных паев любых юридических и фактических действий (с учетом ограничений, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации, нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и правилами фонда) в отношении имущества, составляющего фонд;
• расходы, связанные с осуществлением всех прав, удостоверенных ценными бумагами, составляющими фонд, включая расходы, связанные с участием в общих собраниях акционеров акционерных обществ (собраниях участников обществ с ограниченной ответственностью), акции (доли) которых составляют имущество фонда;