Организационное и нормативное обеспечение банковских операций доверительного управления
a) управляющим ценными бумагами — 5 млн. руб.;
b) совмещающим управление ценными бумагами с управлением инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, пенсионными резервами негосударственных пенсионных фондов и/или активами страховых резервов страховых организаций — 15 млн. руб., а с 01.01.2003 г. — 30 млн. руб.
Правда, действие ныне утратившего силу постановления №15 не распространялось на кредитные организации. Не распространяется на них также действие постановления № 03-22/пс.
ФКЦБ утвердила Положение № 37[12], что дало нормативную базу для одного из вариантов доверительного управления. Однако в данном документе не регламентированы вопросы учета и отчетности учредителя управления и доверительного управляющего. Тем не менее в Положении получили разрешение многие вопросы, связанные с передачей в доверительное управление ценных бумаг (прежде всего акций), а также средств инвестирования в ценные бумаги.
В соответствии с Положением право совершать операции доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в них предоставлено:
· банкам и иным кредитным организациям; эмитентам ценных бумаг;
· иным коммерческим организациям, не являющимся кредитными организациями;
· физическим лицам.
При этом в Положение были введены два ключевых понятия:
· «деятельность по доверительному управлению ценными бумагами» — осуществление доверительным управляющим от своего имени и за вознаграждение в течение определенного в договоре срока любых правомерных юридических и фактических действий с ценными бумагами учредителя управления в интересах выгодоприобретателя;
· «деятельность по доверительному управлению средствами инвестирования в ценные бумаги» — осуществление доверительным управляющим от своего имени и за вознаграждение в течение определенного в договоре срока действий с целью приобретения ценных бумаг в интересах учредителя управления или в интересах указанного им лица.
В качестве объекта доверительного управления ценными бумагами в данном Положении определены акции АО и облигации коммерческих организаций (в том числе находящиеся в государственной или муниципальной собственности), а также государственные облигации любых типов (кроме тех, передача которых в доверительное управление не допускается в соответствии с условиями их выпуска и обращения).
Не могут являться объектами доверительного управления векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты банков, иных кредитных организаций, сберегательные книжки на предъявителя, складские свидетельства любых видов и иные товарораспорядительные ценные бумаги. В отношении векселей и чеков сделана оговорка о том, что если права требования, уступаемые учредителем управления, удостоверяются подобными документами, то они могут быть переданы доверительному управляющему с целью взыскания платежа по ним (либо продажи) и перевода полученных таким образом средств в состав средств инвестирования в ценные бумаги. При этом заключение дополнительного договора об уступке требования необязательно, достаточно в качестве одной из частей договора доверительного управления заключить соглашение о такой уступке.
В целом можно заключить, что в качестве объектов доверительного управления могут выступать эмиссионные ценные бумаги и не могут выступать бумаги ордерные.
В качестве объектов доверительного управления средствами инвестирования в ценные бумаги могут выступать только деньги, являющиеся собственностью учредителя управления и передаваемые доверительному управляющему, или принадлежащие учредителю управления и получаемые в результате исполнения доверительным управляющим своих обязанностей по договору.